Wkraczając w rok 2023, krajowa produkcja żywic epoksydowych nadal będzie zwiększać moce produkcyjne, jednak ożywienie popytu na rynku downstream jest mniejsze niż oczekiwano. Uwydatniona zostaje sprzeczność między podażą a popytem na rynku, a ceny rynkowe jako całość wykazują tendencję spadkową. Spadek marży zysku na żywicach epoksydowych i spadek wykorzystania mocy produkcyjnych w branży stały się cechami charakterystycznymi dla funkcjonowania rynku w pierwszej połowie 2023 roku. Jednak wolumen eksportu żywic epoksydowych znacznie wzrósł w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, a import znacząco spadł. Jakie nowe sytuacje na rynku żywic epoksydowych powinny budzić obawy i jak będzie się on rozwijał w przyszłości?

Analiza charakterystyki operacyjnej rynku żywic epoksydowych w pierwszej połowie 2023 roku:

1. Nowe moce produkcyjne żywicy epoksydowej są nadal uwalniane, a produkcja krajowa rośnie

Według danych monitoringu Longzhong, od stycznia do czerwca 2023 roku krajowe moce produkcyjne żywicy epoksydowej wzrosły do ​​3 182 500 ton rocznie, a do produkcji dołączyły trzy nowe przedsiębiorstwa: Zhejiang Haobang Phase II (80 000 ton rocznie), Anhui Stellar (25 000 ton rocznie) i Dongying Hebang (80 000 ton rocznie), co daje łącznie 185 000 ton nowych mocy produkcyjnych. Miesięczna zdolność produkcyjna żywicy wzrosła do 265 200 ton, co stanowi wzrost o 16,98%.

2. Ceny żywicy epoksydowej spadają, ogólna zmienność jest stosunkowo umiarkowana

Od 2023 roku centrum cenowe krajowej żywicy epoksydowej wahało się w dół. Według danych monitorujących Longzhong Information, na dzień 30 czerwca cena płynnej żywicy epoksydowej w głównych negocjacjach w Chinach Wschodnich wynosiła 12 000–12 500 juanów/tonę, co stanowi spadek o 2700 juanów/tonę w porównaniu z początkiem roku, czyli o 18,12%. Cena stałej żywicy epoksydowej w głównych negocjacjach w regionie Huangshan wynosi 12 000–12 500 juanów/tonę, co stanowi spadek o 2300 juanów/tonę w porównaniu z początkiem roku, czyli o 15,97%. W pierwszej połowie roku zakres wahań cen na rynku głównym wynosił 12 000–15 700 juanów/tonę, z maksymalną amplitudą 3700 juanów/tonę, podczas gdy w analogicznym okresie ubiegłego roku wahania wynosiły 20 800–29 300 juanów/tonę, z maksymalną amplitudą 8500 juanów/tonę. Natomiast wahania cen na rynku żywic w pierwszej połowie 2023 roku były znacznie niższe niż w poprzednim okresie.

3. Marża zysku brutto z żywicy epoksydowej znacznie się zmniejszyła, a wskaźnik wykorzystania pojemności cieczy znacznie spadł

W pierwszej połowie 2023 roku wzrost zużycia końcowego był niższy niż oczekiwano, widoczna była sprzeczność między podażą a popytem na żywice epoksydowe, a ceny rynkowe ogólnie spadały. Chociaż środek ciężkości surowców również jest słaby, spadek jest znacznie mniejszy niż w przypadku żywic epoksydowych, a żywice epoksydowe od lutego notowały straty. Pod koniec czerwca straty osiągnęły szczyt na poziomie 788 juanów/tonę dla żywicy epoksydowej w stanie ciekłym i 657 juanów/tonę dla żywicy epoksydowej w stanie stałym. Z powodu poważnej utraty zysków w branży, producenci żywic epoksydowych w stanie ciekłym ograniczyli produkcję i zanotowali ujemne oferty. Niektórzy producenci skorzystali z okazji do przeprowadzenia modernizacji, a wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych w branży żywic epoksydowych w stanie ciekłym nadal spadał, osiągając w czerwcu poziom 40%.

4. Import żywicy epoksydowej gwałtownie spadł, ale eksport gwałtownie wzrósł

Według danych monitoringu Longzhong Information, całkowity import żywicy epoksydowej do Chin w okresie od stycznia do maja wyniósł 66 600 ton, co stanowi gwałtowny spadek o 38% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Zgodnie z analizą, głównymi przyczynami spadku importu żywic epoksydowych do Chin są: wzrost chińskich mocy produkcyjnych w zakresie żywic epoksydowych, znaczny wzrost podaży krajowej oraz spadek zależności żywic epoksydowych od importu. Eksport znacząco wzrósł, a eksport stał się skutecznym sposobem na zaspokojenie potrzeb krajowych żywic epoksydowych. W okresie od stycznia do maja całkowity eksport żywic epoksydowych osiągnął 76 900 ton, co stanowi wzrost o około 77% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Obecnie jesteśmy w drugiej połowie roku, a środek ciężkości cen żywicy epoksydowej odbił się i wzrósł dzięki wsparciu kosztów, ale nie widać znaczącej poprawy popytu na rynku downstream. Sytuacja podaży na rynku, kosztów i popytu downstream pozostaje niepewna.

1. Strona podaży: Oczekuje się wzrostu podaży produktów z żywicy epoksydowej

Według danych monitorujących Longzhong Information, po zakończeniu 2023 r. planowane jest uruchomienie produkcji ponad 350 000 ton nowych zdolności produkcyjnych żywicy epoksydowej, a gdy chińska baza produkcyjna żywicy epoksydowej będzie się nadal rozwijać, wzrośnie również podaż krajowa.

2. Koszt: wsparcie ogólne

W drugiej połowie 2023 roku bisfenol A nadal znajduje się w scentralizowanym cyklu rozbudowy mocy produkcyjnych, a planowane jest uruchomienie produkcji ponad 1,5 miliona ton rocznie. Jednocześnie, inny surowiec, epichlorohydryna, również będzie podlegał rozbudowie mocy produkcyjnych. Nadpodaż podwójnych surowców będzie się utrzymywać, a większość firm spodziewa się zawężenia rynku w drugiej połowie roku. Ogólnie rzecz biorąc, popyt na podwójne surowce na rynku żywic epoksydowych jest powszechny.

3. żądanie: trzeba po prostu kontynuować, trudno jest znacząco poprawić

Z punktu widzenia konsumenta żywice epoksydowe są skoncentrowane głównie w dalszej części łańcucha dostaw energii wiatrowej, panelach pokrytych miedzią, powłokach itd. Jednak w drugiej połowie roku końcowe zużycie żywicy epoksydowej nadal nie wykazuje jasnych punktów. Z perspektywy branży energetyki wiatrowej, w 2022 r. chińscy producenci energii wiatrowej wygrali w sumie 446 projektów o łącznej mocy 86,9 GW, co stanowi wzrost o 60,63%, co stanowi rekord, w tym wiatr lądowy 71,2 GW i wiatr morski 15,7 GW. Biorąc pod uwagę cykl budowy trwający około roku po zakończeniu przetargów na energię wiatrową, bank spodziewa się, że nowa zainstalowana moc wiatru lądowego przekroczy 55 GW w 2023 r., co stanowi wzrost o około 60%. Nowa zainstalowana moc wiatru przekracza 10 GW, co stanowi ponad dwukrotny wzrost rok do roku, popyt na żywicę epoksydową z energii wiatrowej jest stosunkowo stabilny, a rynek nadal może dodać trochę pewności siebie. Jednakże, jeśli chodzi o blachy i powłoki miedziane, popyt w drugiej połowie roku, od lipca do sierpnia, jest stosunkowo słaby, popyt na żywice epoksydowe jest ograniczony i konieczne jest zwiększenie popytu, co utrudnia stworzenie korzystnego wsparcia dla rynku. Ogólnie rzecz biorąc, w drugiej połowie 2023 roku popyt na żywice w terminalach dystrybucyjnych trudno będzie odnotować znaczące wzrosty.