Druga połowa prognozy fundamentalnej

1.1 Prognoza produkcji

Według badań Longzhong Information, przemysł produktów anilinowych planuje zbudować 385 000 ton mocy produkcyjnych w drugiej połowie 2023 roku i nie planuje wycofania mocy produkcyjnych. Nowe moce produkcyjne są zlokalizowane głównie w południowych Chinach, a proponowane przedsiębiorstwo jest wyposażone w urządzenia do przetwarzania produktów na niższym szczeblu łańcucha produkcyjnego, co pozwala na rozwój skali łańcucha przemysłowego oraz redukcję kosztów zaopatrzenia, transportu i innych kosztów operacyjnych.

Po uruchomieniu w przyszłości nowych mocy produkcyjnych aniliny, krajowy model dostaw aniliny ulegnie znacznej zmianie. Produkcja aniliny w południowych Chinach będzie promieniować do okolicznych fabryk zlokalizowanych w pobliżu, co skutecznie obniży koszty zaopatrzenia w surowce. W drugiej połowie roku Yantai Wanhua planowała remont, w wyniku którego wszystkie urządzenia do produkcji aniliny-MDI zostały zatrzymane lub wpłynęły na dostawy aniliny do niektórych długoterminowych klientów. Ponadto Fujian Wanhua planuje uruchomienie produkcji we wrześniu, co ma ogromny wpływ na cenę aniliny w południowej części kraju. Oczekuje się, że w drugiej połowie roku cena aniliny może wynieść 9000-12000 juanów/tonę.

1.2 Prognoza zużycia

W drugiej połowie roku krajowe urządzenia konserwacyjne MDI do polimeryzacji koncentrują się w sierpniu, listopadzie i grudniu. Oczekuje się, że całkowita liczba urządzeń znacznie się zmniejszy. Oprócz urządzeń zagranicznych w lipcu i sierpniu przeprowadzane są liczne zestawy konserwacji urządzeń. W związku ze spadkiem podaży ogólna cena krajowa może nieznacznie wzrosnąć, ale w sierpniu i wrześniu, ze względu na nadejście lata, wysoka temperatura może wpłynąć na ogólne obciążenie downstream, ograniczając moc i ograniczając produkcję. Podobnie jak w przypadku branży AGD poza sezonem, trudno jest utrzymać cenę. W październiku i listopadzie, gdy branże AGD i rurociągów downstream wchodzą w tradycyjny szczyt sezonu, a racjonalna konserwacja niektórych urządzeń jest oczekiwana, możliwy jest dalszy wzrost. W drugiej połowie roku główny nacisk kładziony jest na spadek podaży i monitorowanie popytu. Biorąc pod uwagę, że cena polimeryzowanego MDI w pierwszej połowie roku utrzymuje się na poziomie 14300–16300 juanów/tonę, oczekuje się, że popyt wzrośnie w ciągu roku, średnia cena w drugiej połowie roku jest nieznacznie wyższa od poziomu w pierwszej połowie roku, a oczekiwana cena utrzymuje się na poziomie 15500–17000 juanów/tonę.

1.3 Prognoza importu netto/eksportu netto

Obecnie krajowa podaż i popyt na anilinę są względnie zrównoważone, a entuzjazm dla eksportu słabnie. Pomimo obniżenia krajowych kosztów produkcji aniliny, popyt na nią w dół łańcucha dostaw jest stosunkowo silny, co w pewnym stopniu przyczynia się do utrzymania jej wysokiej ceny. Oczekuje się, że wielkość eksportu aniliny w drugiej połowie roku nie zmieni się znacząco w porównaniu z pierwszą połową roku, ale nie można wykluczyć, że nadwyżka aniliny zostanie sprzedana za granicę po uruchomieniu Fujian Wanhua.

1.4 Prognoza równowagi popytu i podaży

Koszt drugiej połowy prognozy

W drugiej połowie roku prognozowana cena czystego benzenu wynosi 6280–6800 juanów/tonę, przy czym przewiduje się najpierw wzrost, a następnie spadek.

Jeśli chodzi o ropę naftową, ceny tego surowca w drugiej połowie roku wykazywały tendencję wzrostową, a następnie spadkową. Średnia miesięczna cena może wahać się w granicach 75–78 dolarów amerykańskich za baryłkę, przy niewielkim zakresie wahań.

Jeśli chodzi o podaż, zdecydowana większość rozbudowy instalacji czystego benzenu w 2023 roku została ukończona w pierwszej połowie roku. Do eksploatacji oddano łącznie ponad 3 miliony ton nowych instalacji benzenu ropopochodnego i wodorobenzenu. Oczekuje się, że produkcja czystego benzenu w drugiej połowie roku znacznie wzrośnie w porównaniu z pierwszą połową roku. W drugiej połowie roku, w lipcu, rozbudowano jedynie moce produkcyjne Anqing Petrochemical o 100 000 ton, a pod koniec roku wybudowano 200 000 ton instalacji Longjiang Chemical. Jednakże uwodorniony benzen nadal jest produkowany w zakładach Puyang Zhonghui (500 000 ton), Chongqing Huafeng (200 000 ton), Ningxia Tongde Love (100 000 ton), Zaozhuang Zhenxing (200 000 ton), Henan Jinyuan Phase II (200 000 ton) i 1,2 miliona ton w innych nowych urządzeniach, których produkcję planuje się rozpocząć w czwartym kwartale.

Jeśli chodzi o popyt, produkcja czystego benzenu w downstreamie w drugiej połowie roku była skoncentrowana, w tym czwarty zestaw styrenu Zhejiang Petrochemical, styren Anqing Petrochemical, nowy fenol i kwas adypinowy Hengli, anilina Fujian Wanhua, Lusi, Shenyuan, nowy kaprolaktam Baling Petrochemical i inne urządzenia planowane do uruchomienia, a także Qingdao Bay, Huizhou Zhongxin Phenol, który został przełożony w pierwszej połowie roku. Oprócz tradycyjnego downstreamu, oczekuje się, że popyt na oktan z etylobenzenu i cykloheksanu zapewni wzrost zużycia czystego benzenu. Jednak w pierwszej połowie roku odmiany downstream ogólnie odnotowały spadek obciążenia przemysłu po rozbudowie zdolności produkcyjnych, a zużycie czystego benzenu było niższe niż zdolności produkcyjne. W kontekście zużycia końcowego w drugiej połowie roku, które nadal nie napawa optymizmem, należy spodziewać się, że zużycie czystego benzenu zostanie znacząco zrewidowane w dół w stosunku do wartości teoretycznej.

Jeśli chodzi o import, popyt końcowy w Stanach Zjednoczonych i Europie nadal jest niski, a szczyt letnich podróży w Stanach Zjednoczonych w drugiej połowie roku zakończy się we wrześniu. Oczekuje się, że gotowość Azji Północno-Wschodniej do eksportu czystego benzenu do Chin wzrośnie w drugiej połowie roku, a wolumen importu może powrócić do poziomu 250–300 tys. ton/miesiąc.

Ogólnie rzecz biorąc, cena ropy naftowej w drugiej połowie roku jest stosunkowo stała, a wsparcie kosztowe jest skonsolidowane. Teoretyczna produkcja w segmencie downstream przewyższa nową instalację benzenu ropopochodnego i wodorobenzenu, ale oczekuje się, że rzeczywista wydajność operacyjna spadnie jako całość, a wolumen importu wzrośnie, więc podaż i popyt na czysty benzen ulegną poprawie, ale zakres zmian jest ograniczony. Cena czystego benzenu spodziewana jest w trzecim kwartale ze względu na powrót sprzętu konserwacyjnego i budowę nowego sprzętu w celu uzyskania siły wzrostu cen, ale ze względu na słabe zyski z braku integracji downstream, czysty benzen wzrósł w górnej części dołka, wraz z uwolnieniem zdolności produkcyjnych wodorobenzenu w czwartym kwartale, podaż i popyt ponownie zmieniły się w obfitą podaż, a następnie oczekuje się, że cena wykaże trend spadkowy.

W drugim kwartale anilina odczuła spadek popytu i zaczęła spadać. Biorąc pod uwagę planowany remont elektrowni Yantai Wanhua w sierpniu, jeśli plan remontu zostanie zrealizowany zgodnie z planem, może to doprowadzić do ożywienia rynku aniliny. Jednak we wrześniu uruchomiono elektrownie Fujian Wanhua i Chongqing Changfeng 2, a podaż aniliny w południowych i południowo-zachodnich Chinach znacznie wzrosła, wzbogacając okoliczne źródła zaopatrzenia. Ogólnie rzecz biorąc, drugi i trzeci kwartał były słabe na rynku aniliny, ale w czwartym kwartale niektóre sektory zaczęły otrzymywać zamówienia na przyszły rok, popyt na surowce nieznacznie wzrósł, a ceny aniliny w czwartym kwartale powinny wzrosnąć w porównaniu z trzecim kwartałem.